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申請條件

● 持有土地（農地、建地）持分可。

● 持有房屋，坪數不限，屋齡不拘。

● 20歲以上皆可辦理（沒有銀行65歲以上不可辦理的限制）。

● 向銀行貸款者，或未貸款者。 ● 已經向當舖或私人借貸者（可代償）。

● 負債比過高，銀行退件，個人信用瑕疵皆可辦理。

● 免徵信，免保人（退票，卡債過高，房貸遲繳）皆可承作。 申請需備文件

● 身分證正本，印鑑證明。

● 土地，建物所有權狀（正本）。

內容來自sina新聞

  事情發生的先後順序不一致，結果可能就有天壤之別。2006年印尼海嘯來臨之前，海邊居民發現海水出現大面積的深度退潮，有天真的遊客去裸露的海底撿拾難得一見的貝殼，而個別有經驗的海邊居民開始往內陸高處跑。幾小時之後，"大海站起來向你走來，"造成巨大傷亡。

  對於嚴格管理的貨幣市場基金和類資金池類的短期資產管理產品/信托產品而言，資產規模將會有不錯的表現，因為它們的主要資產現金和類現金資產， 正在變得更值錢。你若有現金，便是晴天。這些產品的收益率會繼續上升，並因為其流動性相對較好，會不斷吸引資金進入。這就像一個資金市場的"黑洞"天體， 有極強的吸引力，連光線都不能逃逸出。

  央行直接上調存款利率會衍生出一系列其不願看到的後果：上調存款利率是一個非常強的緊縮貨幣政策信號，它和前期的財政刺激政策以及穩增長的宏觀 政策基調是相違背的；另外，美聯儲還在寬松階段，中國上調存款利率會推高匯率，加大出口困難，引來熱錢；中國已經相對美國保持瞭凈加息，再加息過猶不及， 美聯儲的政策讓我們的央行很頭痛；央媽畢竟還是自己的愛孩子的；海外熱錢對中國的貨幣市場和短期融資市場並不信任，所以一般地，銀行理財和泛貨幣市場基金 的高收益率對熱錢的吸引力要小於存款利率上調對熱錢的吸引力。

  現在資金市場正在做央行想做的，但又不方便直接從政策層面做的事。所以，我們看到央行寧可看著有銀行參與的資金市場實際調高存款利率，而遲遲按 兵不動，也不願主動調整利率。央行以不變應萬變，在目前這個全球流動性變化復雜而快速的大環境下，是理性的，保持瞭政策操作的靈活性，進可攻，退可守。貿 然出手，往往隻會被迫朝令夕改，加大市場的波動，甚至誤導市場。現在央行在給自己的槍裡填子彈，而不是先隨意把彈藥浪費掉。

  第三，債券基金，尤其是成立較晚的債券基金和杠桿型的債券基金，將遭到打擊。債券投資已經遭受瞭打擊，但這還不是文藝范的交易員渲染的債市的冬 天。目前隻是流動性風險和市場風險剛露瞭個臉，另一個主要的連環殺手：信用風險，還沒有登場。當流動性風險、市場風險和信用風險的相關性進一步提升，演繹 出三鬼拍門的恐怖片，那才是債市的冬天。

  在衡量目前利率上漲的影響時，一定要關註事件發生的譜系次序：目前利率的上行不是正常的資金供需關系所決定的利率拉升，而是信貸在非正常的流動性寬松環境下大規模擴張之後，出現的實際利率大幅上漲。所以，此次利率變化對資產價格的影響可能會遠遠超過正常的預期。

  一葉而知秋，而今天落葉繽紛，還沒感到季節的變化嗎？

新聞來源http://dl.house.sina.com.cn/news/2013-11-28/08092514248.shtml

  最近的貨幣市場和融資市場有一系列有意思的事情發生：存款在下降；信貸增長規模在下降；銀行在拼拉存款；餘額寶一路絕塵突破1000億；債券收 益率上升較快；國庫3個月定存招標利率到6%；債券交易員又開始展露文藝才華：寫詩畫漫畫；第三方理財和擔保公司爆出一些沒有新意的"跑路"新聞。

  在過去較長的一段時間裡，儲蓄、熱錢、出口貿易順差、央行貨幣政策和公開市場操作，是流動性的主要來源。而現在，我們可以看到，幾乎每個流動性 的來源都在萎縮。此外，過去通過銀行體系進一步創造出流動性的信用過程已經被"影子銀行"體系和債券市場的發展所削弱。而投資和滾動存量債務對流動性的需 求卻依然旺盛，雖然錢多，但要錢的地方更多。一句話，流動性潮頭已經轉向，緊縮大趨勢已經確立。

  銀行體系外的資金利率以各種金融創新之名被提升，同時正規市場中的利率水平也在顯著提升：SHIBOR，銀行間回購利率、國債利率、信用債利率、各個細分市場的"類貨幣市場基金"的收益率等都在往上走。

  這裡存在不確定性，但是回顧以上羅列的各種現象，似乎美國的搖擺寬松對新興市場流動性的影響目前隻有程度的不同，而沒有趨勢性的影響，不改變新興市場緊縮的趨勢。

  價格跳水的邏輯

  一年期的國債利率到瞭4.1%，工行兩個月理財的預期收益率到5%，而10月CPI上漲3.2%，這意味著什麼？這意味著金融紀律的大錘開始擺動，資金不再便宜，盛宴之後大掃除的掃帚已經開始揮動。

  18屆3中全會市場化的精神其實已經體現在央行的政策執行中：現在資金市場的陣勢就是在讓市場定價打先鋒，"市場起決定性作用"，央行主帥在後 面看著，壓住陣腳。同時，央行通過公開市場操作的技術性手段，保證瞭市場在要摔跤的時候，適時出手攙扶一下。隻不過在中國地形復雜的管制市場體系裡，這個 格局所衍生出來的金融現象熱鬧紛呈有點"亂"，讓人目不暇接，甚至讓人忽視瞭這就是中國的"市場"定價，它正在起作用。

  中國經濟政策的舵手對目前的情況是清楚的，寄希望在適當緊的政策中，經濟去杠桿的過程可以有序、可控、少痛、平穩地完成。但從政策的宣示效果 看，傷其十指，不如斷其一指。在充滿動物性的資本市場，民間信貸房貸轉銀行利率多少免費諮詢試算信貸代償信貸代償加杠桿是騎虎難下，人們無暇體諒政策的苦心，受傷的動物反而更桀驁難馴，更孤註一擲。這個市場環境 中，殺雞嚇猴更管用，靠掛鹽水是救不回病入膏肓的病人的。

  這些事件如同紙上一些小點，當把這些點一個一個連起來的時候，你會得到一幅圖。那麼我們面前呈現的是一幅什麼樣的圖呢？

  總結：利率這個金融基本要素的市場化會讓以前扭曲的資產定價重新洗牌，而調整的激烈程度取決於原來的扭曲程度。資產價格風暴的條件已經具備，流動性的導火線終於開始嘶嘶作響，未來如何演進，隻有看實踐。杞人憂天，錄此備查。

  目前市場上的各種金融創新，一大部分都可以歸納為一個詞：資金黑市。說黑市並沒有貶義，它是對管制利率和管制市場的一個市場化反彈，符合經濟規 律。黑市這個詞在中國語境裡容易為大傢理解。我們看到，一方面：市場利率的上行、8號文壓力下銀行理財繼續繁榮、類貨幣市場基金(包括理財、資金池、餘額 寶等)資產規模的持續增加；另一方面：銀行存款在萎縮，銀行在血拼存款，金融脫媒愈演愈烈。

  從歷史上看，貨幣市場基金就誕生在美國利率管制的20世紀70-80年代，本身就是為規避利率管制而生的。而我們今天泛濫的理財和短期投資市場 不過是歷史重演。它們是管制市場體系水池子中隱秘的連通器，實質突破瞭市場管制的約束，在進行市場套利和制度套利。不管喜歡還是不喜歡，它們都代表瞭無處 不在的強大市場力量。監管層容忍瞭它們的存在，隻在技術性層面加強監管，防止失控。

  利率這個金融基本要素的市場化會讓以前扭曲的資產定價重新洗牌，而調整的激烈程度取決於原來的扭曲程度。

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  利率的全面上漲

  更為重要的是，流動性的大潮現在由全球化的因素和中國模式的經濟發展模式決定，在利率實際已經半市場化的大環境中，考慮到蒙代爾三角等制約因 素，央行也隻能順勢而為，不能隨意施雲佈雨，左右潮流。央行手裡還有一張牌，接近20%的高存準率，這是中國經濟重要的一個防護墊，不到緊要關頭不會用。

  有多少行業的平均風險調整後的資產回報率能穩定達到5%？有多少行業的資產負債率超過60%？沒有廉價資金的滾動，有多少行業可以站著不倒？如果資金很便宜，可以持續維持，但兩個月的保本型的理財收益率已經站上5%，AAA的1年期債券收益率也到瞭6%。

  現在，不管你是企業傢還是投資客，想隨意滾動資金已經很難，過去和金融機構建立的"關系"已經靠不住，因為這些機構也在調撥流動性以自保。而且即使能夠高價借到資金，在收益不及利息成本的情況下，高杠桿開始反打，不死也傷啊。

  現象後面的路徑

  那麼央行為什麼不幹脆直接上調存款利率，保住銀行存款呢？這是很有意味的一個問題。

  利率對資產價格的影響可以從最常用的現金流貼現模型來解釋。這個模型認為，未來現金流的貼現值之和就是資產價格。假設資產的未來現金流不變，預期收益率/貼現率/利率的上漲，會使未來現金流的現值減小，即資產價格減小。

  模型的解釋隻有參考作用，現實地看，真正決定價格的不是未來現金流的貼現率，而是現在融資現金的可獲得性，因為大多數資產都有與資產期限不匹配的負債成分，要靠不斷滾動短期債務來維持資產價格。

  所以，流動性緊張和資金價格上漲，必然形成降杠桿的壓力。那麼，杠桿通過什麼方式降下去？這裡沒有什麼訣竅，主要有：出售資產還債；破產以資抵債；杠桿的轉嫁：兼並收購，減低杠桿的同時也出賣自身；杠桿支點的轉移：從一個杠桿移到另一個杠桿。

  有美國人稱美聯儲的QE是一個"beautiful deleverage"，這種審美取向讓人想到醜和美的對立統一。美國人有樂觀的一面，也從不忘記自己表揚自己。他們的去杠桿化就是杠桿支點的轉移：杠桿 從私人部門轉到瞭公共部門，美聯儲的資產負債表極度膨脹，支持著企業和傢庭的去杠桿化，最終靠美元的獨特地位，由世界買單。即使這樣，長期看，是虧是賺也 難說。但長期大傢都不在瞭，所以起碼美聯儲通過透支美元為現在的美國人民服務，這就是它的beauty。

  去杠桿化就像女士卸妝，主動去杠桿化雖然不怎麼美，但素面朝天也輕松自在，而被迫去杠桿化更是無比ugly，整個市場會陷入侏羅紀公園。不管是何種去杠桿方式，市場上的賣傢會大量增多，從而對資產價格形成壓制。

  那麼，中國會不會也來個"beautiful deleverage"？有這個可能。中國企業資產負債表一般都有以下特點：資產負債率高，短期債務比例大，現金盈利弱。這些特點在2011下半年的債市 波動以後，不但沒有好轉，反而更加嚴重。但在國傢開始扛這個杠桿之前，銀行得先扛一陣。銀行除瞭自己看的見的杠桿，還要擔負全社會的杠桿的重壓。資產管理 公司也許要忙於回歸主業瞭，因為人民幣還沒有讓全球人民分擔杠桿擔子的能力。

潭子區房屋貸款率利試算  過去較長一段時間裡，信用風險和市場風險(資產價格風險)都由流動性來維持，在不斷借新還舊中保持著。現在流動性的變化和資金成本的上漲，使得 原來的風險絕緣體變成瞭風險的超導體。風險分散的餘地在減小，而風險因素的相關性在加強。失去流動性維系的信用風險和市場風險就像兩個向下滾落的石頭，一 個拽著一個往下掉。那麼風險在市場上會如何流轉？

  首先，信用風險很可能將在非標準化投資產品中沖開第一個缺口。非標準化投資產品的主體是表外的信貸，往往資質較差、資產負債期限有較大錯配、真 實杠桿高於名義杠桿、操作的不透明、對短期融資的源源不斷的需要。這些特質在流動性收縮和資金成本上漲的環境中，是最脆弱的，也最容易倒下。

  其次，商業地產項目為標的非標投資產品將受到重創。在次貸危機中，房地產抵押債券市場的問題為大傢熟知。但更慘的是商業地產抵押債券 (CMBS)，許多商業地產非但沒有租金的現金收入，而且根本就建造在沒有商業的地段。次貸危機中，CMBS 打對折賣屢見不鮮。商業地產的收益模式就是： 在經濟活力下降，企業現金盈利艱難的情況下，商業地產的高杠桿特點，再加上商業地產過剩的格局和真正有能力經營商業地產的公司有限，在這些因素的共同作用 下，商業地產將會遭遇更大的沖擊。

  不敢使用ATM機的大媽大叔們都信任銀行理財瞭。這種情況下，央行是否上調存款基準利率，對資金成本的影響便不那麼重要，市場已經把實際利率上 調瞭。換言之，不管利率市場化的政策出不出，市場遲早會以它自己的方式做這件事，而今天市場就在做這個事。這也印證瞭總書記最近的講話：改革是由問題倒逼 產生的。

  第四，內在經營性杠桿比較高、負債率高、負債結構不合理的企業，過度擴張的企業，被長期的流動性寬松泡軟瞭骨頭的企業，將會被市場上一堂生動的資產負債管理課，同時付出高昂的學費。

  第五，股市將在改革政策的利好、美國貨幣政策和中國債市巨大陰影的利空中，艱難尋找方向。債市繁榮，股市不一定好，但債市入冬，股市一定更差。這次會有不同嗎？房地產測不準，但何妨讓利率子彈飛一會。

  失之東隅，收之桑榆

  這次流動性大潮的變化也同海嘯之前的潮水一樣詭異。首先，全球的流動性洋流發生瞭變化。在過去較長一段時間裡，都是新興市場國傢在輸出流動性 (窮國給富國借錢，這本身也是咄咄怪事)，而2008年以後，美聯儲左右著全球的流動性(受傷並泛濫的美元仍然顧盼自雄，不知道這種情況能持續多久)；其 次，2013年開始，美國在搖擺中繼續寬松，而新興市場和中國先後出現瞭明顯的緊縮。那麼，美國"沒有時間表"的寬松能否再次"惠及"中國市場？

  它們在不斷加速存款從銀行的流失，加速"金融脫媒"化。目前互聯網上的貨幣基金規模暴漲，這除瞭互聯網的威力之外，金融貨幣環境也有利於它的增 長。早一點建立瞭資金池類業務的公司，趕上瞭這一波機會，日子會比較好過。而且，在可預見的未來，規模仍然會成長。所謂"剛性兌付"的承諾，既是壓力，也 是規模成長的機會。

  但是，隨著信用市場的風險深化，有可能會波及貨幣市場基金。對這一類產品，短融是主要的配置資產，而短融類資產的風險在升高。千萬不要在大環境 對貨幣基金有利的時候，因為個券的選擇失敗而埋下地雷。在選擇資產時，一定要對短期融資券的信用做仔細地甄別。正常市場中，短融是企業滾動流動性的主要工 具，風險較小。但在流動性風險和信用風險提升的時候，企業通過借新還舊來償付短融會變得更困難，流動性掩蓋的信用風險會在流動性工具中體現出來。

  在流動性有溢價的時候，管好流動性就能有不錯的收益率，這時的信用風險不值得承擔。中國債券市場對信用風險的定價長期結構性偏低，而這一情況馬上會被市場化的力量扭轉，所以，更不應該在這個時間點上去主動選擇信用風險作為增加收益的來源。



  在今天利率半市場化的情況下，衡量短期資金成本，不僅要看各個存款利率，而且要看各種"類貨幣市場基金"的利率。我在比較寬泛的概念上用"類貨 幣市場基金"：包括銀行的一年內的理財、基金的貨幣市場基金、券商的短期資產管理計劃、信托的資金池信托計劃、各種雨後春筍般湧現的資產管理公司開發的或 代理銷售的短期投資產品/短期高利貸等等。

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